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長期股權投資收益分析

長期股權投資收益分析的重點在于其持續性和增長性。長期股權投資收益跟息稅前經營利潤和息稅前金融資產收益的不同之處在于：前者在被投資單位已經繳納過企業所得稅，因此對于公司（投資方）來說一般無須再次重復繳納企業所得稅；后兩者則對于公司來說需要繳納企業所得稅。在會計核算上，長期股權投資收益是按照所謂的權益法計算得出的，即公司持股比例乘以被投資單位的凈利潤。長期股權投資收益來源于被投資單位，本質在于被投資單位經營的好壞。

從嚴格意義上來說，長期股權投資收益分析應當基于對被投資單位的財報分析。對于投資者而言，如果上市公司投資了很多被投資單位的話，分析每一家被投資單位的財報不太可能：一是成本太高，二是很多信息無法得到。因此，多數時候僅僅是分析長期股權投資收益總額及其趨勢。如果長期股權投資收益總額巨大的話，是能夠充分收集、整理被投資單位信息進行詳細的分析。

當然，對于保險公司，金融資產收益構成了其利潤的部分。因此，投資能力是分析保險公司價值的核心。巴菲特收購保險公司并且取得成功，是以其超常的投資能力為基礎的。

長期股權投資收益主要是公司按照股權比例所享有的聯營企業和合營企業凈利潤的份額，取決于被投資企業的利潤質量。一般而言，相對金融資產收益，長期股權投資收益的穩定性和持續性要更高一些，因此長期股權投資收益的質量高于金融資產收益。在一家公司中，如果長期股權投資收益占了利潤的主要部分，則該公司為投資型公司。

一家公司完整的債務資本成本應當包括利息支出總額（含資本化的利息）、外幣債務匯兌損益、債務手續費、其他債務費用（如的財務費用）。

根據一家公司的債務資本成本總額和債務資本平均數，可以計算債務資本成本率，公式如下：債務資本成本率=債務資本成本總額/債務資本平均金額×100%債務資本平均金額=（期初債務資本 期末債務資本）/2。